מהו מדד VIX וכיצד הוא משפיע על השוק?

מה זה מדד VIX ואיך הוא משפיע על שוק ההשקעות?

מדד VIX, הידוע גם בשמות "מדד הפחד" או "מדד התנודתיות", הוא כלי מרכזי בשוק ההשקעות, שמספק מידע על תצפיות על התנודתיות העתידית בשוק המניות. אך האם באמת ה-VIX הוא כל כך מפחיד כמו שמצביעים עליו השמות? בואו נצלול לעמקי המושגים והמיתוסים כדי להבין האם מדובר באויב או בחבר טוב.

מה הוא מדד VIX?

מדד VIX מחושב על ידי בורסת צפון אמריקה (CBOE) והוא משקף את רמת התנודתיות הצפויה של מדד S&P 500 במשך 30 ימים קדימה. זה לא מדד ישיר למניות אלא יותר תחושת השוק לגבי טווח השינויים שהמניות עלולות לעבור. כלומר, אם ה-VIX גבוה, השוק מצפה לתנודתיות רבה. אם הוא נמוך, ייתכן שהשוק רגוע יחסית.

כיצד מחשבים את ה-VIX?

חישוב המדד מתבצע באמצעות תמחור האופציות. כאשר יותר משקיעים רוכשים אופציות מגן (put options), זה בדרך כלל מעלה את מדד ה-VIX, ואילו כשהם רוכשים אופציות להשקעה (call options), זה עשוי להפחית את המדד.

• אופציות מגן (Put options): משקיעים קונים את האופציות האלה כדי להגן על ההשקעות שלהם.
• אופציות השקעה (Call options): משקיעים רוצים להרוויח מכמה עליית מחירים.

האם ה-VIX הוא מדד פחד באמת?

לא כל כך מהר! בעוד שה-VIX ידוע בתור "מדד הפחד", יש שיבקשו לטעון כי הוא משקף יותר את חוסר הוודאות שבשוק מאשר פחד אמיתי. אז מה באמת קורה כשמדד ה-VIX עולה? האם זה הגיוני להיכנס לפאניקה?

• מדד VIX מעל 30: פה יש בעיות, או לפחות האווירה בשוק שגורמת לחשש.
• מדד VIX מתחת ל-20: השוק מרגיש יחסית רגוע, מה שיכול לגרום למשקיעים לקחת יותר סיכונים.

שאלות ותשובות על VIX:

• שאלה: מה העיקרון מאחורי מדד ה-VIX?
• תשובה: המדד משקף את חוסר הוודאות בשוק המניות, אז אם יש יותר פחד, ה-VIX עולה.
• שאלה: איך המשקיעים משתמשים ב-VIX?
• תשובה: הם יכולים להשתמש בו כאינדיקטור למתי להיכנס או לצאת מעסקאות.
• שאלה: האם VIX הוא מדד מובהק לכל השווקים?
• תשובה: לא, VIX מתייחס בעיקר לשוק המניות האמריקאיות.
• שאלה: האם ניתן להרוויח מהתנודתיות של ה-VIX?
• תשובה: בהחלט! יש אינספור אסטרטגיות מסחר שנבנות על סמך תנודתיות.

מתי כדאי לשים לב למדד VIX?

יש כמה רגעים במהלך השנה ש-VIX עשוי להיות בעל ערך מוסף. למשל, במהלך דיוני ריבית, דוחות כספיים גדולים או כשהעולם מתעורר לסכנות חדשות. יש פעמים שבהן פשוט כדאי לעצור, לקחת נשימה – ולראות איפה ה-VIX נמצא.

איך VIX משפיע על שוק ההשקעות?

בעיקר, מדד VIX הוא לא אותחנו הצבאיים של המשקיעים, אלא יותר כמו הדמוקרטיה באולימפיה. אם יש הרבה התנגדות או חוסר ודאות, אפשר להניח שהשוק יחוש את זה. וזו יכולה להיות הזדמנות פנטסטית אם אתם יודעים איך לנצל אותה.

• כשה-VIX עולה: זהו זמן בו המשקיעים מחפשים מקלטים לשפוט את ההשקעות שלהם.
• כשה-VIX יורד: משקיעים עשויים לחפש הזדמנויות סיכון גבוה יותר.

כמה מיתוסים נפוצים על מדד ה-VIX

ובכן, תמיד יהיו מיתוסים שצריך לפרק! בואו נפרק כמה מהם:

• מיתוס 1: ה-VIX תמיד מדויק. לא ככה! הוא משקף חוות דעת של כל השוק, לפעמים דעתם לא תמיד חכמה.
• מיתוס 2: המדד הזה יכול להניח לי לנחש את הכיוונים. סליחה, אבל זה לא באמת עובד ככה.

חווה על פי VIX

אם אתם מתכננים לשים את הכסף שלכם על השולחן, חשוב לדעת איך להתמודד עם התנודתיות שמשתנה כמו עונות השנה. לדוגמה, כשמדד VIX מתחיל לעלות, משקיעים עשויים להתחיל לדרוש יותר כסף על מנת ללוות. זה אומר שהשוק לא בטוח – בדיוק כמו כשאתם פוגשים את החבר הכי טוב שלכם פתאום עם שיער אדום וסגנון חדש. ייתכן שתרצו לחכות רגע.

בנוסף, כדאי לשים לב לרוח שפועלת בשוק. אם VIX נכנס לטריטוריה הגבוהה, היזהרו מאסטרטגיות סיכון גבוהות עם עסקאות שעלולות לעלות בשווי בבת אחת. ואם אתם חובבים נוסטלגיים, נסו לזכור את הימים שבו השוק היה